DeFi 圈应知应会的一些词汇
最近比特币又要减半了，币圈又热闹了起来，很多新人涌入这个圈子想着赚些小钱。
机缘巧合，看到一篇介绍 DeFi 相关词汇的文章，觉得挺有意思的，搬运整理了下，给有需要的同学。
DeFi
DeFi 是 Decentralized Finance 的缩写，指的是去中心化金融。也有人会称它为 Democratized Finance，即民主化金融。
目前，DeFi 的主要平台都基于以太坊区块链（Ethereum） 之上，例如去中心化的交易、借贷、理财策略、保险、预测市场等，都被视为DeFi 的范畴。虽然 DeFi 被视为金融科技的潜力技术，也被期待有助于普惠金融，但目前仍被用来套利与投机居多。
CeFi
CeFi 是 Centralized Finance 的缩写，即中心化金融。
在 DeFi 崛起后，主流交易所如 Binance、OKEx 推出更多理财产品，如 新币挖矿、理财宝等等，类似定活存或类 DeFi 流动性挖矿的产品，都被归类在 CeFi 的范畴。
通常会依照平台的中心化与否，来区分为 DeFi 或 CeFi。随着以太坊手续费持续攀升，进一步将小资散户们拒之门外，游走于 DeFi/CeFi 之间的币安智能合约链（BSC）也因此爆红，也有人将 BSC 归类为 CeDeFi（较中心化的 DeFi）。
Total Value Locked (TVL)
TVL 翻译过来则是总缩写价值，指的是用户将资产存入特定平台的总价值。
部分数据网站会以 TVL 来评定一个 DeFi 协议的排名，但它并不能完全代表一个平台的成功，例如对于 AMM DEX 来说，交易量也是非常重要的。
当然 TVL 不仅限于 DeFi，以太坊 2.0 的存款合约、各个加密货币的质押价值，或者跨链资产 WBTC 都能用 TVL 来衡量。
DEX
DEX 指的是去中心化交易所，是 Decentralized Exchanges 的缩写，它是由智能合约运行的交易所，如 Uniswap、SushiSwap、Kyber、ICPSwap 等，同时也被归类在 DeFi 领域中。
以太坊应用开发公司 Consensys 曾认为，DEX 将会受到监管机构关注，这一观点在最近的 Uniswap 的官司中也得以验证。
Automated Market Makers (AMM)
自动化做市商（AMM），不同于中心化交易所的传统订单簿（Order book），每个 AMM 都具备基础流动性池。
以 Uniswap 的「WBTC-ETH」交易对为例，Uniswap 采用恒定乘积做市商算法（constant product market maker algorithm）：「ｘ* y = k」，让 x 代币数量与 y 代币数量的乘积，永远等于常数 k。
这时若在 WBTC-ETH 交易池买入 WBTC，WBTC 价格会因算法而上升，而 ETH 价格将下降。
Liquidity Provider (LP)
LP 是 Liquidity Provider 的缩写，又称流动性提供者。
回到上个名词 AMM，假设用户在 Uniswap 的 WBTC-ETH 交易池投入比特币、以太币，该用户等同为买家提供了交易流动性，我们就可以称该用户为「流动性提供者」。
Yield Farming / Liquidity Mining
这两个是 DeFi 领域爆红的名词，它们的中文含义为收益农场和流动性挖矿。
虽然是两个看上去不沾边的词，但它们本质是一样的，可以理解为：只要用户为 DeFi 平台/协议提供流动性（如在平台交易、放款、借款），就能获得该平台发的代币作为奖励或无常损失（下面有解释）的补偿。
以太坊应用开发公司 Consensys 认为这与初始代币发行（ICO）几乎是同样的意思，只是换了个名字，伴随一些新的专有名词。
Impermanent Loss
翻译过来是无常损失或暂时性损失，它一般在流动性池中发生。
流动性提供者必须向流动性池中提供两种固定价值比例的资产，至于某一项资产与另一项资产的价格关系，则会是波动的。举例来说，在Uniswap 中的 DAI-ETH 50/50 流动性池（意指 LP 需投入相同价值的 DAI 与ETH），如果ETH 价格上涨了，这个池子必须依赖套利行为（arbitrage），来确保池子里的价格会与外界的市场价格是一致的，维持着池中两种资产应有的价格。
不过，由于某项资产升值发生的套利行为，会让 LP 产生价值损失，此时，若是 LP 决定要抽回他的流动性，暂时性的损失就会变成「永久性的损失」。
Gas Tracker
随着以太币水涨船高，手续费也居高不下，因此在做链上交易时最重要的一环即是查看当前手续费高低，Gas Tracker 是查看手续费高低的一个工具型网站。
Layer 2 (L2) Solutions
第二层解决方案（L2 Solutions）通常是为了解决以太坊交易速度与扩容性问题的另一层区块链网路。
底层公链（Layer 1）通常存在特定缺陷，如当前以太坊交易速度慢、手续费高等的问题。而 Layer 2 是搭建于 Layer 1 之上的区块链网路，旨在利用不同的技术手段解决 L1 的问题。现在有许多的 DeFi 平台都在进行 L2 的串接，让用户可以体验更高效且便宜的应用。
Staking
Staking 对应的中文词汇则是质押，这个概念最初源自于股权证明机制（PoS），指的是当用户抵押代币作为验证节点，以获得质押奖励的过程。
目前许多中间商如交易所、质押服务商皆有提供代理服务，用户能透过中间商来参与质押，可以免除链上手续费支出、质押锁仓时间。
Aggregators &「Aggs of aggs」
聚合器是一种新型态的去中心化兑币平台，它能串接不同平台的流动性池，为用户获取最佳交易价格，主流聚合器如 1inch、DODO 等。
Swapping & Slippage
滑价通常是指交易时的期望价格和实际价格不一致的情况。
在 DeFi 中的 AMM 平台，由于是基于算法决定价格的，因此当某个交易对的流动性不足时，就可能在相对大额的买卖中出现滑价。
Flash Minting / Flash Loans
闪电铸币 / 闪电贷能在没有抵押品的情况下，透过智能合约借入资产，或者说取得资产「流动性」，并在同一笔交易（一个区块）内完成还款。
此技术经常被黑客利用，造成许多 DeFi 协议的巨额损失。
Governance Token / DAO
DAO 全文为 Decentralized Autonomous Organization，该类组织允许所有利益相关者，也就是治理代币（Governance token）的持有者对于协议治理、开发议题进行投票，是众多 DeFi 协议遵循的治理模式。
简单来说，它就像是无国界的股东大会，并且能透过网络共同决定不同层级的大小事，是一种更去中心化的自治模式。
Rug Pull
直译为「抽地毯」，通常指 DeFi 平台卷款跑路的情况。
这通常发生在一些初创、小市值、鲜为人知的项目，在之前的 DeFi 热潮中，许多以食物命名、快速复制协议代码的 DeFi 项目就是很好的例子。
SFYL (Sorry For Your Loss)
这个缩写词似乎诞生在比特币从 2 万跌至 3 千美元的 2018 年，用来安慰在庞氏骗局、资金盘、炒币上损失大量资金的人，今年也许能拿来安慰一下踏空的朋友们。
Shilling
可以理解为常说的「奶」，也就是疯狂赞赏、吹嘘特定项目。
在英文原意，是指诱骗，像是那种假扮成客户，在地摊前一起共同叫好的同伙。如微策略执行长 Michael Saylor 已成为最强布道者之一，我们就可以说他一直奶比特币。
Degen 与 Ape
Degen
Degen 为 degenerate（堕落者）的缩写，意涵比较像是「DeFi 赌徒或老手」。
常用来形容不考虑 DeFi 协议安全审计的情况下，抢先投入资金，并在热度下降、泡沫破裂前离场，提取流动性、将代币抛售给下家新手，类似泡沫逐利高手的概念。
相较于兢兢业业的 DeFi 分析者，需要很谨慎的事前研究再投入，Degen 就像是个多情的渣男，他追求利益最大化，也勇于承担更大风险。
Ape
Ape 字面上是猿猴的意思，它经常拿来当动词使用「Ape In」，意思是不用多加思考，梭哈进场就对了。
也因此，跟风进场、大胆下注的 DeFi 玩家，也会被称作是 Ape。
补充
Degen 有时不仅是指精明的 DeFi 老手，连很会开发各种玩法的开发者也会被称作 Degen。至于 Ape 是不是就无脑乱投，则不一定。
在牛市中，有两种人能赚钱，一种是极度聪明的人，另一种则是像 Ape 这样大胆进场的人。反而是考虑太多、太过谨慎的人，无法取得较大的获利。
深度 DeFi 研究者兼投资人 Joey Wong 表示，Degen 是指很熟悉去中心化协议，在不同平台间获取利益的人。而 Ape 就是不做研究，先进场再说的人。她表示，他们通常会说「ape first, research later」。